Как инвестировать в 30, 40 и 50 лет?

Зачастую задумываясь о своем будущем инвестиционном портфеле мы начинаем с определения целей по доходности (большая часть инвесторов буквально грезят о заветных “иксах”), перебора известных компаний, бумаги которых “обязательно должны быть в портфеле у любого уважающего себя инвестора”, скрупулезного подсчета материальных ресурсов. Единицы доходят до определения своего риск профиля, но и это не панацея.
Дело в том, что любой вердикт риск профилирования должен быть дополнительно адаптирован под каждого отдельного будущего инвестора: так, стартаперам миллениалам точно не будет рекомендовано приобретение ценных бумаг компаний SPAC, как и увеличивать долю компаний малой капитализации.

Как и промышленникам, металлургам и прочим представителям тяжеловесных индустрий, мы никогда не будем собирать мини версию индекса Dow Jones.

Думаю принцип понятен.

Но есть еще одна имеет место не самая распространенная, но рабочая методика используемая крупнейшими инвестиционными домами при формировании будущего инвестиционного портфеля - учет возраста инвестора.
Так, отец и сын, получившие “консервативный” анамнез в результате риск профилирования, де факто должны иметь 2 разных инвестиционных портфеля. Консервативность может и должна быть разной.

Молодые люди добившиеся первых успехов в карьере к 30 годам и скопившие свою первую подушку безопасности, при формировании своей инвестиционной стратегии не должны игнорировать рисковые инструменты несмотря на скромные объемы накоплений: именно акции с высоким потенциалом роста по цене, качественные дивидендные эмитенты, иностранные фонды и etf c деривативной составляющей дадут возможность для кратного роста даже самого скромного портфеля за счет достаточно длительного горизонта планирования инвестиционной стратегии.
Безусловно, это не повод брать на “все” криптоактивы, акции высокотехнологичных компаний, опционы на индексы, фьючерсы на нефть, а на оставшиеся зайти в венчурный фонд. В стратегии на любой возраст важен пресловутый баланс. Для тридцатилетних он особенно важен так как в этот период закладывается фундамент на десятилетия вперед. Так, оптимальной пропорцией активов в этот период является аллокация 55-60 % в акции (с дивидендной составляющей, акции с высоким потенциалом роста, IPO компаний, соответствующие зоне интересов инвестора), 25% портфеля я обычно рекомендую оставить на облигационную составляющую с высоким купонным доходом, и оставшиеся 15% разместить финансовые инструменты, соответствующие либо сиюминутному запросу (например, хеджирование валютных рисков), либо формирование объема быстрой ликвидности (депозиты, короткие облигации, покупка отдельных валют в портфель).

Может возникнуть логичный вопрос: “А как же классический принцип диверсификации”? Мой ответ на него однозначен: чем инвестор моложе тем меньше этот принцип ему нужен. У инвестора достаточно длинный горизонт инвестирования для того чтобы ставить ставки на риск, пробовать разные высокорисковые активы. При правильном выборе активов шансы на успех максимально высоки. В тоже время, избегая риска в этом возрасте, инвестор своими же руками ограничивает свои шансы на успех - как максимум, он убережет деньги от инфляции.

Накопив серьезный капитал, совершив все первые ошибки в бизнесе и инвестициях, купив и продав бизнес, прочувствовав вкус к первым успехам на рынке, к 40 годам инвесторам я как правило рекомендую сменить тактику на перенаправление фокуса к стабильному денежному потоку: многое позади, многое, но уже далеко не все впереди. Пожалуй, это самый сложный период так как зачастую сопровождается личностными кризисами. Поэтому в этот период расцвета инвестора я приобретаю в портфели не менее 40% облигаций в рамках структуры с упором на постоянный денежный поток для того, чтобы клиент чувствовал как работает капитал и какой объем отдачи он может ему приносит ежемесячно. Не менее 15% общего объема капитала я оставляю в акциях дивидендных аристократов. Чуть более 10% мы инвестируем в высокорискованные истории: инвестиции в компании, занимающиеся марихуаной, полетами в космос, развивающие сети отелей в метавселенных и необанки - все это здесь. Около 20% денежных средств я размещаю в разного рода специфических фондах для выстраивания позиций с “плечом”, покупки экзотических инструментов, индексов, и инструментов товарного рынка. Оставшиеся деньги, как правило, мы оставляем в инструментах короткой ликвидности для перекрытия возможных непредвиденных трат, уплаты налогов и спонтанных покупок, например, произведений искусства. Именно в этот период у многих инвесторов возникает желание “уйти на покой”, запаковать портфель целиком и полностью в облигации и “жить на проценты”.

Кинематограф сделал свое темное дело и навязал нам этот стереотип о молодости, богатстве и жизни в нечегонеделании. Звучит красиво, но по факту не очень. Не вдаваясь в долгие рассказы просто короткий спойлер: так не работает. Деньги не прощают бездействия.

Риск в инвестиционном портфеле как алкоголь: в двадцать лет помогает побороть страх перед принятием жизненно важного решения, в тридцать - добавить вкуса к жизни, в сорок лет - добавить драйва или же настроения пятничным вечером, в тоже время как в 50-60 лет может стать причиной смерти. Не стоит останавливаться на половине пути и упускать золотые годы жизни просиживая в бездействии: инфляция сокращает капитал без праздников, выходных и перерывов на обед.

Когда же можно начинать мало мальски отходить от дел, спросите вы меня? Вот мы и подошли к возрасту, в котором нужно по настоящему трезво и здраво задуматься о своем будущем - в 50 лет. Не секрет, что сейчас бытует мнение о том, что 50 это новые 40, и в принципе я готова подписаться под этим утверждением. Как правило, мои клиенты в этом возрасте управляют одним или несколькими бизнесами, один из которых планируют продать на горизонте полутора лет, у них закрыты вопросы с недвижимостью для жилья и отдыха, резидентствами, и общим благосостоянием семьи. Именно в этом возрасте важно выстроить портфель таким образом, чтобы он уже начал приносить значимый поток выплат по году, в идеале ежемесячно. Важно особенно филигранно выбирать компании в критериях стабильности, надежности. Высокое качество кредитного рейтинга здесь не пустое слово. Именно в этот период мы начинаем прицельно, шаг за шагом выстаривать глобальные облигационные портфели (безусловно, если экономический цикл этому благоволит), выходя из сделок IPO и pre IPO, собирая урожай в виде доходности от инвестиций прошлых периодов, фиксирую прибыли в отдельных металлах, в высокорискованных акциях, перераспределяя денежные средства в пользу облигаций с длинной дюрацией. В целом, структура портфеля клиента на этом этапе подлежит коррекции в течении нескольких месяцев, а иногда и целого года: мы ювелирно выверяем точки входа в каждую бумагу, строим платежный календарь на следующие 30-35 лет. Безусловно, параллельно бенефициар работает над вопросами наследования для того чтобы результаты плодотворного труда и бенефициара по созданию капитала, и управляющего - по его приумножению были сохранены и бережно переданы наследникам. На данном этапе построения стратегии, я отдаю свое предпочтение облигациям на 70% от общего объема денежных средств, 20% я оставляю на акции со стабильным дивидендным потоком, 10% - короткие облигации с погашением в течение 1,5 - 2 лет. Подобного рода структура при правильном выборе компаний-эмитентов и анализе кредитных портфелей позволяет и получать стабильный, зачастую растущий поток выплат из года в год. Приятным бонусом в этой стратегии является тот факт, что она требует лишь отслеживания и минимальных корректировок по пути таким образом высвобождая максимально фокус внимания и временные ресурсы владельца капитала на развитие и поддержание бизнеса, увлечения и интересы.

Как и в жизни: все есть яд, и все есть лекарство. Вопрос подхода. В инвестициях я изо дня в день наблюдаю этот подход в действии: то, что является безусловным благом и возможным основанием для формирования капитала тридцатилетнего, может быть губительным для для инвестора, перешагнувшего пятидесятилетний рубеж.
Именно поэтому важно среди всего многообразия найти эксперта, который выпишет ваш индивидуальный рецепт для реализации любых, самых амбициозных планов.